成功的理财离不开科学严谨的投资体系，坚持不懈的投资观念。今天为您种下基金投资的一棵知识树，请您用耐心培育，静待花开。
年，想要投资真的太难了！
截至年8月15日，上证指数收于.09点，相较于年初最高点，仍旧有着10%左右的跌幅。
“接下来该如何投资？”成为了当下投资者最头疼的问题。
资产配置或许能帮大家解决这个问题~
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什么是资产配置？
从概念上看，资产配置是指根据投资者的需求，将资金在不同资产类别之间进行分配，一般情况下，是在低风险、低收益资产与高风险、高收益资产之间进行分配。
通俗地说，就是我们“不能把鸡蛋放在一个篮子里”，也就是在投资时，将资金投入不同风险程度的资产中。
（图片制作：贝塔数据）
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资产配置真的有用吗？
以耶鲁大学的基金组合为例：30%的美国股票、15%的海外股票、5%新兴国家股票、20%的房地产和30%的国债。
在年12月至年12月的“熊市”阶段，同时投资于以上五类资产的投资组合，3年的累计回报率为-7.61%，而当时环球股票的回报率为-44.93%。
可见，科学的资产配置确实能给予投资组合一定的保护。
不过有一点需要注意，耶鲁大学基金所投资的资产之间有一个特点，就是彼此关联度较低，较少出现同涨同跌的情况，可以有效对冲风险。所以我们在做资产配置时，也要注意分散购买不同种类的、关联度低的产品。
03
如何进行资产配置？
股债搭配
实际上，对于普通投资者来说，股债进行组合搭配就是非常不错的资产配置方法。这样不仅有债券资产作为“盾牌”抵御市场风险，还有股票资产作为长“矛”博取超额收益。在“攻守兼备”的情况下，才更有可能在变化莫测的市场中稳步前行。
通过下面这张图，我们也能发现不同股债比例组合历年来的走势情况。股票型基金的配比越高，年化收益就越高，但组合收益波动也会越大。
而随着债券型基金配置比例的增加，收益走势也越发平稳，波动也越来越小。
（图表制作：贝塔数据；数据来源：wind；统计区间：/12/31-/5/31）
因此，投资者可以根据自身的实际状况进行配比。
像是激进型投资者，可以选择30%的纯债基金和70%的权益基金的配比。不过这样的基金组合整体波动会比较大，一定要提前做好心理预期，同时要确定一个明确的投资目标，比如：收益目标为20%，达到目标后及时止盈，不达目标则不轻易放弃。
反之，保守型投资者可以选择70%的纯债基金和30%的权益基金的组合。这样的组合虽然难以获得较高收益，但整体波动会小很多，持有起来心理压力较小，投资体验较好，也更容易获得理想的收益。
其他大类资产
除了股债搭配之外，如果投资者尚有足够的资金，并且风险承受能力也较强，可以试着投资一些与黄金、房地产和商品有关的资产。
当然，这里并不是让大家直接去买房和商品，而是指通过一些工具间接投资，比如8月17日即将发售的公募REITs基金，就是一个不错的投资房地产的机会。
还有爱好黄金的朋友，也可以通过入手黄金ETF联接基金的方式进行投资。不过黄金作为资产的“稳定器”，更突出的特性还是其保值功能。因此大家投资黄金的时候，资金量不宜过多，占整体资产的5%-10%之间较为合适。
今年的市场固然令许多投资者望而生畏，但如果能严格按照自身实际状况，科学地制定一套属于自己的资产组合，并一如既往地坚持下去，相信终能实现资产增值的目标。
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作者：BETA财富管理研究韩昊彤
整理编辑
BETA家族财富管理研究
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