来源：贸易金融
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《当代金融家》杂志年第10期，原题为《加强战略风险管理实现海外机构深耕细作》
战略风险是导致公司整体损失的不确定性。根据巴塞尔银行监管委员会发布的《新巴塞尔资本协议》（BaselII），战略风险被列入第二支柱管理，是全面风险管理的重要组成部分。中国银监会出台的《商业银行资本管理办法（试行）》将战略风险被定义为“商业银行经营策略不适当或外部经营环境变化而导致的风险”，并要求商业银行建立与自身业务规模和产品复杂程度相适应的战略风险管理体系，视情况对战略风险配置资本。
通过践行有效的战略风险管理，提高中资银行海外机构（下称“海外机构”）在驻在国的经营能力和经营成果，助力集团总部国际化战略目标实现，是我国商业银行公司治理的重要内容之一。笔者根据在海外机构的管理经验和体会，对战略风险管理进行思考。
海外机构战略风险管理的重要性与影响因素
结合哈佛大学罗伯特·西蒙教授的战略风险理论，当海外机构经营环境、战略管理模式、经营能力等因素与既定战略实现要求相冲突或不匹配时，战略风险会随之增大，可能导致运营风险、资产减值风险、竞争风险等。战略风险管理就是首先做对的事情，防范系统性、整体性损失的风险，然后才能到执行层面，把事情做对。
战略风险管理的重要性可以从一个典型的案例说明。成立于年的德意志银行是德国最大的银行和世界上最主要的金融机构之一，该行自年开展投行业务，后该业务迅速扩张，在短短三年期间，其中间业务收入占比从42%猛增到约60%。尝到甜头后，德意志银行继续大力进军投行市场，并在年以98亿美元高价收购拥有百年历史的美国第八大投行美国信孚银行（BankersTrust），其投行业务利润在次贷危机前贡献已经达到70%以上，投行业务彻底替代了传统的信贷业务。然而噩梦在年金融危机后逐渐出现，其战略盲目逐利、内控形同虚设，未对发展战略进行足够的风险管理，导致巨额亏损和不良资产高企，多次被境内外监管机构高额处罚，甚至被美国金融业称为“世界上最危险的银行”。该案例说明战略风险往往是灾难性的、毁灭性的，执行了错误的战略，会向错误的方向越走越远。
海外机构在母国以外的国家和地区经营，进行有效战略风险管理的前提是对驻在国外部环境因素的熟悉，在制定战略定位和战略目标制定、战略执行时充分考虑到这些因素。一是政治环境，驻在国政局和政策稳定性、地缘政治、与母国的关系是直接影响海外机构的发展的全局性因素。二是经济环境，海外机构的客户结构和产品结构，往往会被驻在国的经济发展水平，尤其是产业结构打上深深的烙印。三是金融市场，金融市场的发达程度与海外机构融资结构、融资成本、资产结构具有重大关联关系。四是营商环境及与海外机构母国经贸投资往来密切程度，对海外机构能否发挥集团联动协同优势延伸集团全球服务起着决定性作用。五是文化、法律环境和劳工政策，通常对海外机构资产安全管理机制和内部激励机制的有效性带来重大影响。六是监管环境，将定义海外机构的发展边界、是海外机构发展速度的外在制衡力量。
战略风险管理应重点